Как это работает
Управляющая компания собирает деньги инвесторов и каждый день даёт их в долг на сутки через биржу под залог ценных бумаг, а возврат гарантирует центральный контрагент биржи. Ставка таких операций близка к ключевой. Проценты прибавляются к стоимости пая, поэтому его цена растёт почти по прямой линии — без просадок, характерных для облигаций.
Купить пай можно через брокерский счёт, как акцию; один пай обычно стоит от нескольких рублей до нескольких сотен.
Доходность и расходы
| Значение | |
|---|---|
| Ориентир доходности | ставка денежного рынка, близкая к ключевой — 14% в ноябре 2026 года |
| Комиссия фонда | обычно 0,2–0,5% в год, уже учтена в цене пая |
| Комиссия брокера | у многих брокеров нулевая на собственные фонды |
| Доходность до налога | примерно на 0,3–0,6 пункта ниже ключевой ставки |
| После НДФЛ 13% | около 11,7–11,9% годовых при ключевой 14% |
Оценка редакции; фактическая доходность зависит от фонда и меняется вместе со ставкой.
Главное отличие от вклада: ставка не фиксируется. Когда Банк России снизит ключевую ставку, доходность фонда снизится на следующий же день.
Фонд, вклад или накопительный счёт
| Фонд денежного рынка | Вклад | Накопительный счёт | |
|---|---|---|---|
| Доходность в ноябре 2026 года | около 13,5% до налога | около 12,9% | обычно ниже вклада после приветственного периода |
| Фиксация ставки | нет | да, на срок | нет |
| Доступ к деньгам | в любой торговый день | с потерей процентов | в любой момент |
| Страхование | нет | 1,4 млн ₽ | 1,4 млн ₽ |
| Налог | 13% со всей прибыли | 13% сверх 160 тыс. ₽ процентов за 2026 год | как у вклада |
| Что нужно | брокерский счёт | счёт в банке | счёт в банке |
Расчёт на год для 1 млн ₽: вклад под 12,9% — 129 тыс. ₽ без налога; фонд под 13,6% — 136 тыс. ₽ до налога и 118 тыс. ₽ после. На небольшой сумме вклад выигрывает благодаря необлагаемым процентам. Для 10 млн ₽: вклад — 1,143 млн ₽ после налога, фонд — около 1,183 млн ₽. На большой сумме фонд впереди и не требует раскладывать деньги по восьми банкам.
Риски
- Нет государственной страховки. Надёжность держится на залоге и центральном контрагенте биржи; за годы работы таких фондов убытков для пайщиков не было, но гарантии нет.
- Ставка плавающая. Доходность упадёт вместе с ключевой ставкой.
- Инфраструктура. В дни остановки торгов продать пай нельзя.
- Налог. Прибыль облагается с первого рубля; льготы — индивидуальный инвестиционный счёт и владение более трёх лет.
Когда использовать
- Подушка безопасности — если брокерский счёт уже есть, фонд удобнее накопительного счёта с меняющимися условиями.
- Деньги между сделками — чтобы остаток на брокерском счёте не лежал без дохода.
- Сумма больше 1,4 млн ₽ на короткий срок — вместо нескольких вкладов в разных банках.
- Ожидание. Копите на первоначальный взнос или ждёте подходящий объект — деньги работают и доступны в любой день.
Если срок известен и превышает год, сравните с вкладом и ОФЗ, которые фиксируют ставку: «Вклад или ОФЗ».
- SberCIB, 26.10.2026 — решение Банка России по ключевой ставке от 23.10.2026 и прогноз регулятора.
- InvestFuture, 25.08.2026 — средняя максимальная ставка по вкладам в десяти крупнейших банках, мониторинг Банка России.
- Финансы Mail, 14.08.2026 и БУХ.1С, 05.02.2026 — правила налога на проценты по вкладам (ст. 214.2 НК РФ).
- Налоговый кодекс РФ, статьи 214.1 и 219.1 — налогообложение доходов по ценным бумагам и льгота долгосрочного владения.
Этот блок не относится к теме статьи: это актуальные объекты из нашего каталога для тех, кто рассматривает и недвижимость.
Лазаревский район Сочи · апартаменты · элитГК Белые Ночиот 21,2 млн ₽ · 24,1–69,7 м² · сдача: 3 кв. 2028Расчётный доход ≈ 2,5 млн ₽ в год2-комнатные, 46 м² · базовый сценарий
Адлер · апартаменты · элитГК ALEAN EMERALD MANDARIN GARDEN 5*от 75,2 млн ₽ · 55,6–182 м² · сдача: 4 кв. 2030Расчётный доход ≈ 2,6 млн ₽ в год3-комнатные, 90 м² · базовый сценарий
Адлер · апартаменты · элитГК Cosmos Selection Сочи Сиалия Резорт 5*от 26,7 млн ₽ · 27,8–68,3 м² · сдача: 1 кв. 2029Расчётный доход ≈ 1,7 млн ₽ в год1-комнатные, 40 м² · базовый сценарийКак отобрано: объекты каталога «Империи», подходящие под условия страницы, в порядке каталога — сначала проекты с наибольшим числом лотов в продаже. Цены и статус — из каталога на сегодня. Расчётный доход — модель сайта: рыночные ставки аренды по району, загрузка по месяцам, комиссия управляющей компании 25%, налог 6% и коммунальные платежи; допущения раскрыты в калькуляторе на странице объекта. Это не обещание дохода.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Расчёты — модели с указанными допущениями; доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Данные актуальны на 11 ноября 2026.
Звоните нам
Обработка персональных данных