Основы инвестированияЦель, срок, риск и доходность

Три вопроса до выбора инструмента

Прежде чем сравнивать квартиру, вклад и акции, ответьте себе на три вопроса. Без ответов любое сравнение бессмысленно: один и тот же инструмент хорош для одной задачи и опасен для другой.

1. ЗачемСохранить к определённой дате, получать регулярный доход или вырастить капитал — это три разные задачи с разными инструментами.
2. На какой срокДо года — вклад и фонды денежного рынка. От года до трёх — вклады и короткие облигации. От пяти лет — можно добавлять акции и недвижимость.
3. Какую просадку вы переживётеНе «какую доходность хотите», а «сколько готовы временно потерять и не продать». Индекс Мосбиржи в 2026 году падал почти на треть, биткоин — вдвое.

Подробный обзор вариантов по сроку и сумме — в материале «Куда вложить деньги в 2026 году», пошаговый план для новичка — «С чего начать инвестировать».

Номинальная и реальная доходность

Номинальная доходность — то, что написано в рекламе. Реальная — то, что остаётся после инфляции. При ставке 12,9% и инфляции 6,8% реальный доход вклада — около 5,7% годовых. Это и есть настоящий результат: на столько вырастет ваша покупательная способность.

Вторая поправка — налоги и расходы. Валовая доходность аренды в рекламе и чистая после управляющей компании, налога и простоя могут отличаться вдвое. Как читать такие расчёты — в материале «Доходность и риск».

Риск — это разброс результатов

Риск удобно мерить не словами «высокий» и «низкий», а разницей между плохим и хорошим исходом. Вот что даёт наша модель для 10 млн ₽ за пять лет.

Модель редакции «Империи» на ноябрь 2026 года, после налогов и комиссий. Допущения — в разделе «Сравнения».

У облигаций результат почти известен заранее. У квартиры и золота он зависит от цены актива через пять лет — и именно за эту неопределённость инвестор вправе требовать более высокой ожидаемой доходности.

Точка отсчёта на ноябрь 2026 года

Ключевая ставка — 14%, вклады — около 13%, пятилетние ОФЗ — 15,45%, инфляция — 6,8% год к году. Любой другой вариант — недвижимость, акции, золото — стоит сравнивать с этими числами: превышает ли ожидаемый результат безрисковую доходность и оправдывает ли разница дополнительный риск. Готовые расчёты — в разделе «Сравнения».

Частые вопросы